比特币等电子货币自2009年问世以来，由于其公开性、可设计性、去中心化等优质性能，被认为能较好的处理通胀汇兑等问题，同时其本身并不具备价值，国际社会对此争论激烈，而国内最大的互助保险平台同心互助等多家基于区块链的新金融公司关于此问题的讨论也是颇为深入和持久。笔者总结了货币的几个基本属性，并提出电子货币设计的一些问题。

　　货币的基本属性

　　自身具备价值。从贝壳，布币，到刀币蚁鼻币等，货币本身一般都具有一定的工业价值或欣赏价值等能满足人们某种需求而存在的价值。再到宋朝的交子、钱庄的银票以及现代纸币，也是由政府(或企业)背书，对应一定量黄金或其他权利。

　　作为价值尺度。货币用于衡量其他物品的相对价值水平，其代表的价值不应过多波动。如海盐大量生产让盐巴迅速失去货币功能；宋代普遍的纸币造假一度让纸币失去货币功能，美元风靡全球的原因之一也是其币值相对更稳定。

　　方便贮存和流通。一般相对便于贮存和流通的物品，更容易成为货币。

　　货币更迭的驱动力

　　货币出现的根本目的，是提高交易效率和社会效率，降低交易费用。因此，货币的更迭，是受提高效率驱动，并最终朝着提高效率的方向发展。

　　纸币逐渐替代铸币，网银逐渐替代纸币，是在政府背书实现价值等同的前提下，受贮存流通更方便而驱动；不发达国家里美元逐渐替代其本国货币，是受本国货币剧烈贬值剥夺财富而美元价值相对恒定而驱动，等等。

　　现行电子货币设计的误区

　　纯虚拟性。以比特币为例，在生产上，懂计算机的***很多不懂的***不到，这种打乱了各阶层财富持有的现状，却无有信服力的货币再分配标准，会限制其进一步普及。在需求上，如果越多人认可，其价值就越高，如果大家都不认可，则价值归零。币值受人们主观认可度的影响极大，十分不利于币值稳定。

　　匿名性。匿名性导致的最大问题是针对电子货币的犯罪成本极低，如THE DAO、Mt.Gox等事件，匿名货币为提高安全性以及克服民众安全担忧需付出巨大成本。而经济发展却是更着重整体经济效益，如火车票手机号等实名制能降低犯罪所以民众一般接受，因此，当前阶段实名制相对更可行。同心互助正是没有对匿名性的过分苛求，才使得交易更便捷与安全的实现，从而获得极其良好的用户体验与信任。

　　政府背书。绝大部分人认为政府背书是电子货币的必要要素。其实货币一开始并没有要政府背书，甚至在贝壳用作货币的时代连政府的概念都没有，只是近代社会政府背书提高了社会效率，所以民众接受。而货币本质上是代表着一定价值的权利，只需交易双方认可即可，如监狱里的香烟，茶马古道上的茶叶等等。目前互联网的发展让人对政府的信任转化成人对技术的信任成为可能，若能借助技术客观实现电子货币币值稳定、安全高效的贮存流通，则电子货币。

　　电子货币设计方案的探索

　　由于电子货币的无国界性，一国政府几乎不可能杜绝本国居民持有他国货币，因此在全球博弈下，各国加速发展电子货币占领领先优势或主导权是唯一出路，电子货币设计者不需担忧国家管制。

　　因此在不需考虑触动政府利益的前提下，基于区块链的客观性、公开性与可设计性，只需再锚定一揽子商品或一揽子商品价格指数，就能对电子货币赋予真实且极其稳定的价值，此时再控制好实现这一目标的代价，以及设计好过程中不同参与者的激励机制一般相对有说服力。